智通财经APP获悉，好意思国达乐(DG.US)公布第二季度财务事迹后，基于捏续的销售增长和利润率高涨态势，好意思国银行重申对其“买入”评级，筹划价135好意思元。与此同期，在好意思国达乐上调财年盈利指令后，好意思银也随着上调了盈利预测。

该公司第二财季经更始后的每股利润则为1.86好意思元，高于好意思银预期的1.44好意思元以及华尔街共鸣预期1.58好意思元。同店销售额增长 2.8%(高于华尔街预期的 2.5%)，客流量增长 1.5%(第一季度为下跌0.3%)，客均销售额增长 1.2%，且各品类均已矣增长(包括聚集两个季度的通盘非中枢品类)。毛利率为 31.3%(高于华尔街预期的 30.5%)，同比增长 137 个基点，原因是库存溢价提高以及亏损减少等，但部分被促销用度、扣头和分销老本所对消。销售和惩办用度率为 25.8%(高于华尔街预期的 25.6%)，同比增长 121 个基点，原因是引发薪酬、维修和厚爱以及福利增多。EBIT利润率为 5.6%，同比增长 16 个基点。

好意思国达乐提高了 2026 财年每股收益的指令(当今为 5.80 - 6.30 好意思元，之前为 5.20 - 5.80 好意思元)和同店销售额增速指令(当今为 2.1 - 2.6%，之前为 1.5 - 2.5%)，指令区间低端值筹议到消费者在全年可能濒临更大的压力。好意思银同期也将 2026 财年每股收益预期提高30好意思分至6.10 好意思元，这反应了对 2026 年同店销售额增长2.5%的预期、捏续的毛利率扩展(下半年增速较上半年更关切，尤其是在 4 月，因为减弱情况更严峻，但减弱改善仍在超出筹划水平)，以及销售和惩办用度压力来自引发薪酬和维修与厚爱(尤其是在 30 月，因为大多半从头装修预测将在该季度完成，且飓风季节的时机问题)。

好意思国达乐还不时激动以旧换新筹划并提高中枢客户消费频率。好意思银觉得，随着中高收入群体不时进行以旧换新往还，达乐的前程将取得搭救，同期中枢客户在达乐的消费支拨也会增多(好意思银觉得，在更严峻的消费者环境配景下，这种趋势可能会加快，消费者对廉价居品/包装规格的需求可能会增多)。店铺修订应会产生“飞轮效应”，不仅能推动销售额增长，还能减少损耗、损坏、厚爱以及通盘店铺系统的中断。

回顾基础举措有用，好意思银确信回顾基础举措(库存削减、商品分类优化、配送中心重置以及陈设包优化)正在进展作用。达乐领有多种搭救毛利率增长的催化剂(包括像达乐媒体蚁集这么的计谋举措以及减少损耗和损坏)，以及营收增长/份额普及(修订、非耗尽品增长的回顾、捏续的数字/配送扩展——包括到年底在 16000 家店铺推出 1 对 1 当日配送奇迹，而当前惟一 6000 家)。

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